イスラエルとイランが 4 日間にわたってミサイル攻撃を繰り広げ、さらなる攻撃を威嚇し、インフレを再燃させるような長期の紛争への懸念が高まったことから、月曜日の原油価格は上昇を続けた。
金価格も、安全資産への逃避の動きを受けて過去最高値に向けて上昇したが、ほとんどの株式市場はさらに下落したものの、紛争が中東全域に拡大しないという期待から、その下落幅は限定的だった。
投資家は、今週開催される主要中央銀行の会合、特に米連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行の会合、そしてドナルド・トランプ大統領の超高関税を回避するためのワシントンとの協議にも注目していた。
金曜日にイスラエルがイランの軍事施設と核施設を突然攻撃し、最高司令官や科学者を殺害したことで、この地域からの供給が懸念され、原油価格は一時 13% も急騰した。
アナリストたちはまた、この急騰により、世界的に再びインフレが急上昇し、政府や中央銀行がインフレ抑制のために長年にわたって行ってきた取り組みに打撃を与え、すでに脆弱な経済への影響に関する懸念を煽る可能性があると警告しています。
IG の市場アナリスト、トニー・サイカモア氏は、「エネルギー価格の上昇は、成長の鈍化と総合インフレ率の上昇という連鎖的な影響をもたらす」と述べています。
中央銀行は一時的なエネルギー価格の急上昇を無視したいと考えているが、価格が長期にわたって高水準を維持すれば、企業が高騰した輸送費や生産コストを転嫁することで、コアインフレ率の上昇につながる可能性がある。
「これは、トランプ大統領の関税による成長減速を緩和するための中央銀行の利下げ能力を阻害し、今週の利上げ議論でFRBが考慮すべきもう一つの変数となる」
主要な原油先物契約は、アジア取引の序盤で1％以上上昇した。
– Fed、日銀が注目 –
しかし、モーニングスターの株式調査ディレクター、アレン・グッド氏は次のように述べた：「原油市場はOPECが生産増を継続し、需要が弱い状況下で十分に供給されている。米国の生産増加は鈍化しているが、持続的な価格上昇が続けば回復する可能性もある。
「一方、大規模な戦争は起こりそうにない。トランプ政権はイランとの協議継続にコミットしていると既に表明している。」
「最終的に価格は基本要因が左右するが、大幅な価格上昇は必要ないことを示唆している。ただし、グローバルなリスクプレミアムが上昇すれば、価格は今年の大半の期間よりもやや高水準で推移する可能性がある。」
香港、シドニー、シンガポール、ウェリントン、台北、バンコク、ジャカルタの株式市場はすべて下落しましたが、東京は円安を背景に上昇し、上海、ソウル、マニラも小幅上昇しました。
不確実性と変動の時期に頼られる資産である金は、1オンスあたり約$3,450まで上昇し、過去最高値の$3,500に近づきました。
また、カナダロッキー山脈で開催されているG7首脳会議も注目されている。この会議では、トランプ氏の関税攻勢を受けての中東危機と貿易問題が議論される。
投資家はまた、連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行（日銀）の政策会合を注視しています。
両機関は当面は現状維持と見込まれていますが、トレーダーは金利政策の動向を推察するため、声明文に注視しています。特に、トランプ大統領から金利引き下げ圧力を受けている米当局の動向が注目されています。
ピーパーストーンのクリス・ウェストン氏は「FRBの会議は当然ながら市場から最も注目されるでしょう」と述べました。
「市場は今回の会議で利下げの可能性を全く見ていませんが、新たな経済見通しとFRBの資金調達率の予測が発表され、政策決定者が将来の動向についてどう考えているかが明らかになるでしょう」と付け加えました。
「FRBは多くの不確実性により十分に制約されており、市場を動かすような措置を講じる余地はない。声明では、現在の政策が健全な状態にあることを強調すべきだ」
企業ニュースでは、トランプ大統領が金曜日に日鉄住金とUSスチールの$149億ドルの合併を承認する大統領令に署名し、長引く saga に終止符を打ったことを受け、日鉄住金の株価は3％以上上昇した。
